項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在庫(kù)車縣棉田調(diào)研。

　　5年來(lái)，從內(nèi)蒙古自治區(qū)莫力達(dá)瓦達(dá)斡爾族自治旗的大豆地，到新疆阿克蘇的棉田，再到海南省白沙黎族自治縣的天然橡膠林，一個(gè)由一群80后組成的浙商期貨場(chǎng)外期權(quán)團(tuán)隊(duì)奔波在祖國(guó)的大江南北。浙商團(tuán)隊(duì)利用專業(yè)素質(zhì)構(gòu)建專業(yè)機(jī)制，借助“保險(xiǎn)+期貨”工具探索價(jià)格險(xiǎn)、收入險(xiǎn)的最佳模式，幫助農(nóng)民增產(chǎn)保收，助力貧困地區(qū)脫貧致富。

　　浙商團(tuán)隊(duì)由獨(dú)立的對(duì)沖交易團(tuán)隊(duì)、風(fēng)控團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)推廣團(tuán)隊(duì)、協(xié)調(diào)支持團(tuán)隊(duì)構(gòu)成，核心成員都擁有國(guó)內(nèi)外知名大學(xué)經(jīng)濟(jì)、金融、計(jì)量、數(shù)學(xué)等專業(yè)碩士和博士學(xué)位，長(zhǎng)期從事期貨、期權(quán)及衍生品市場(chǎng)研究分析，在衍生品市場(chǎng)方面具備極高的理論基礎(chǔ)和豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。2016年，“保險(xiǎn)+期貨”開(kāi)始被寫(xiě)進(jìn)中央一號(hào)文件，而他們?cè)?015年就開(kāi)展了“保險(xiǎn)+期貨”場(chǎng)外試點(diǎn)。截至2018年，主導(dǎo)9個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，承保現(xiàn)貨11.4萬(wàn)噸(同比增長(zhǎng)315%)，覆蓋面積59.5萬(wàn)畝(同比增長(zhǎng)185%)，保險(xiǎn)金額9億元(同比增長(zhǎng)386%)。試點(diǎn)地區(qū)包括浙江、黑龍江、吉林、海南、新疆、內(nèi)蒙古五省(區(qū))，涉及品種包括大豆、玉米、天然橡膠、棉花。共產(chǎn)生理賠款1206.9萬(wàn)元，惠及產(chǎn)業(yè)企業(yè)6家，農(nóng)戶9958人，其中建檔立卡貧困戶3221人。

　　這樣一支年輕的團(tuán)隊(duì)，卻以精細(xì)精神和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，敢闖、能試、善合作的精神，溝通行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，帶來(lái)東部地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力，在最偏遠(yuǎn)的農(nóng)區(qū)創(chuàng)制著現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)的新鏈條。項(xiàng)目經(jīng)理藍(lán)旻告訴記者，雖然每個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目都會(huì)遇到不同的問(wèn)題，但是都通過(guò)建立溝通機(jī)制得到有效解決，“保險(xiǎn)+期貨”既是惠農(nóng)項(xiàng)目，更是金融服務(wù)行業(yè)的一個(gè)成長(zhǎng)過(guò)程。

　　每一個(gè)作物每一個(gè)地區(qū)都要“量身定做”

　　2018年，浙商期貨連續(xù)第四年在黑龍江省嫩江縣開(kāi)展大商所大豆價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)，該項(xiàng)目是目前國(guó)內(nèi)“保險(xiǎn)+期貨”持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的試點(diǎn)。項(xiàng)目承?，F(xiàn)貨數(shù)量1.5萬(wàn)噸，覆蓋種植面積12.5萬(wàn)畝，最終實(shí)現(xiàn)理賠144.3萬(wàn)元，為參保農(nóng)戶成功實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。浙商期貨在項(xiàng)目設(shè)計(jì)過(guò)程中，從多方面出發(fā)保障參保農(nóng)戶利益。與地方政府、農(nóng)戶、保險(xiǎn)公司、期貨公司四方之間成功建立了暢通的溝通渠道，有效應(yīng)對(duì)了項(xiàng)目中的操作問(wèn)題。項(xiàng)目安排了農(nóng)業(yè)農(nóng)村部專項(xiàng)資金及嫩江縣政府資金補(bǔ)貼保費(fèi)68.4%，體現(xiàn)了政府資金的積極參與。特別是設(shè)計(jì)的美式擇價(jià)與亞式采價(jià)期權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，兼顧了項(xiàng)目靈活性與賠付率。這個(gè)項(xiàng)目連續(xù)實(shí)施了四年，使當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)大大增加，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨的了解也逐步加深，2018年嫩江試點(diǎn)農(nóng)戶的種植收益達(dá)到79.9元/畝。

　　運(yùn)用金融工具服務(wù)“三農(nóng)”、開(kāi)展精準(zhǔn)扶貧工作一直被中央政策文件提及，并不斷提出新的要求。每年各個(gè)交易所的試點(diǎn)方案出臺(tái)后，浙商期貨都積極參與申報(bào)，進(jìn)行備案，他們選擇的項(xiàng)目地兼顧產(chǎn)業(yè)價(jià)值、精準(zhǔn)扶貧、老少邊窮，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)項(xiàng)目多個(gè)效益的創(chuàng)新。

　　他們?nèi)ツ曷?lián)合大地財(cái)險(xiǎn)在國(guó)家級(jí)貧困縣內(nèi)蒙古莫力達(dá)瓦達(dá)斡爾族自治旗開(kāi)展了大商所大豆價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)項(xiàng)目，從多方面總結(jié)并應(yīng)用精準(zhǔn)扶貧經(jīng)驗(yàn)。該項(xiàng)目為政府支持下的多家期貨公司共同推動(dòng)，共計(jì)承保65.38萬(wàn)畝，8.5萬(wàn)噸，惠及莫旗15個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的280個(gè)村，實(shí)現(xiàn)莫旗全域建檔立卡貧困戶(4433戶)全覆蓋，從點(diǎn)到面樹(shù)立了典型區(qū)域操作案例。項(xiàng)目設(shè)定了10元/噸的最低理賠額度，提高了農(nóng)戶參與積極性。由于精準(zhǔn)扶貧針對(duì)性強(qiáng)，建檔立卡貧困戶參與比例達(dá)到99.6%。在各方作用下，莫旗農(nóng)戶最終實(shí)現(xiàn)種植利潤(rùn)105.3元/畝。

　　在上海期貨交易所的支持下，浙商期貨去年在國(guó)家級(jí)貧困縣海南省白沙縣開(kāi)展了天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧試點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)理賠310.5萬(wàn)元。在橡膠價(jià)格大幅下跌的大背景下，成功為2805位參保膠農(nóng)規(guī)避了價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)目進(jìn)行了多項(xiàng)創(chuàng)新，設(shè)計(jì)了漲跌均賠的保險(xiǎn)產(chǎn)品，試點(diǎn)保單自動(dòng)包含實(shí)值、平值、虛值看跌期權(quán)和一個(gè)看漲期權(quán)，可應(yīng)對(duì)多類行情情況。設(shè)計(jì)了擇時(shí)分批入場(chǎng)，共分三期保單，最終整體賠付率達(dá)到93.5%。今年，在上海期貨交易所的支持下，浙商期貨聯(lián)合多家期貨公司，將繼續(xù)創(chuàng)新金融模式，強(qiáng)化精準(zhǔn)扶貧力度，實(shí)現(xiàn)白沙縣20000噸天然橡膠試點(diǎn)全覆蓋，力爭(zhēng)以期貨專業(yè)優(yōu)勢(shì)，打響期貨的產(chǎn)業(yè)服務(wù)品牌。

　　在“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目下探索鏈條式創(chuàng)新

　　“三農(nóng)”無(wú)小事，解決農(nóng)業(yè)問(wèn)題從來(lái)不是哪一個(gè)部門(mén)的責(zé)任，只有多方通力合作，各自發(fā)揮特長(zhǎng)，全鏈條發(fā)力，才能推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。浙商團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目中積極引入?yún)⑴c方，挖掘試點(diǎn)深度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈融合，這一特色使他們?cè)谠圏c(diǎn)中能走在前列。

　　2018年，浙商期貨與太保產(chǎn)險(xiǎn)浙江分公司、浙江物產(chǎn)化工集團(tuán)有限公司在吉林省洮南市王洪艷家庭農(nóng)場(chǎng)開(kāi)展了大商所“保險(xiǎn)+期貨”玉米收入保險(xiǎn)試點(diǎn)。試點(diǎn)承?，F(xiàn)貨量2萬(wàn)噸，操作期限為6月15日至10月15日，實(shí)現(xiàn)理賠80萬(wàn)元。試點(diǎn)進(jìn)行了多項(xiàng)創(chuàng)新，通過(guò)提供保產(chǎn)、保供、保險(xiǎn)、保價(jià)、保銷等“五保”全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，成功保障了參保農(nóng)戶的利益。通過(guò)引入龍頭企業(yè)浙江物產(chǎn)化工集團(tuán)，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)化標(biāo)準(zhǔn)化種植，試點(diǎn)地塊畝產(chǎn)同比增產(chǎn)8%。對(duì)接洮南元潤(rùn)貿(mào)易公司開(kāi)展基差收購(gòu)，農(nóng)戶較當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)格獲得額外銷售利潤(rùn)20元/噸，種植利潤(rùn)達(dá)到80.68元/畝。引入佳格科技衛(wèi)星遙感新技術(shù)監(jiān)測(cè)生長(zhǎng)情況，動(dòng)態(tài)提供生產(chǎn)建議，準(zhǔn)確估產(chǎn)，推動(dòng)試點(diǎn)監(jiān)管數(shù)據(jù)化。項(xiàng)目通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上一系列企業(yè)的引入，提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織化、專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增加了種糧收益。

　　“保險(xiǎn)+期貨”模式源于各期貨交易所，探索政府補(bǔ)貼模式是“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)的重要任務(wù)。近年來(lái)，各地各級(jí)政府都在積極探索農(nóng)業(yè)目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策改革試點(diǎn)，浙商團(tuán)隊(duì)也參與其中。經(jīng)過(guò)前期推動(dòng)，新疆維吾爾自治區(qū)人民政府在博州博樂(lè)市、喀什葉城縣、阿克蘇柯坪縣進(jìn)行了棉花“價(jià)格保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，試點(diǎn)棉田近90萬(wàn)畝，皮棉產(chǎn)量10萬(wàn)噸。對(duì)此，浙商團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)了場(chǎng)外期權(quán)對(duì)沖方案，聯(lián)合保險(xiǎn)公司成功獲得3萬(wàn)噸棉花保險(xiǎn)份額，占自治區(qū)試點(diǎn)總量的30%，在新疆探索市場(chǎng)化手段完善農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策上發(fā)揮了重要作用。

　　同時(shí)，浙商團(tuán)隊(duì)也積極探索“保險(xiǎn)+期貨”的商業(yè)化道路。2018年，浙商團(tuán)隊(duì)協(xié)助開(kāi)發(fā)了豬料成本指數(shù)價(jià)格保險(xiǎn)，承保生豬3.6萬(wàn)頭，這是國(guó)內(nèi)豬料成本指數(shù)價(jià)格保險(xiǎn)的第一單，也是國(guó)內(nèi)商品指數(shù)在商業(yè)項(xiàng)目上的重要應(yīng)用，填補(bǔ)了我國(guó)商品指數(shù)保險(xiǎn)的空白，為未來(lái)商業(yè)模式的發(fā)展指明了方向。

　　回眸浙商期貨開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”的試點(diǎn)歷程，獲得的獎(jiǎng)項(xiàng)不少，收獲的成長(zhǎng)經(jīng)驗(yàn)更多。藍(lán)旻說(shuō)，“保險(xiǎn)+期貨”模式下的保險(xiǎn)試點(diǎn)，可以有效整合金融市場(chǎng)各種資源，將期貨行業(yè)和保險(xiǎn)行業(yè)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，形成大金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)各市場(chǎng)主任的多贏。下一步，還有許多發(fā)展的痛點(diǎn)需要在新試點(diǎn)業(yè)務(wù)中去突破，相信隨著試點(diǎn)的深入，更多的創(chuàng)新會(huì)找到更好的路徑，中國(guó)農(nóng)業(yè)的未來(lái)也會(huì)越來(lái)越明亮。