全球尿素的采購(gòu)已經(jīng)呈現(xiàn)散戶化的態(tài)勢(shì)：在中國(guó)，大公司已經(jīng)完全散戶化，除保底不做;散戶淡季不存;印度也開(kāi)始實(shí)行定量招標(biāo)，而農(nóng)業(yè)對(duì)化肥的需求具有剛性和不連續(xù)性兩個(gè)特點(diǎn)，一旦散戶化，很可能在淡季表現(xiàn)出嚴(yán)重的過(guò)剩，而在旺季供不應(yīng)求。隨著旺季的到來(lái)，在當(dāng)前中國(guó)尿素開(kāi)工率逐步走低的情況下，不管印度采取什么招標(biāo)方式，秋季的每次招標(biāo)都將成為推動(dòng)國(guó)際尿素價(jià)格上漲的動(dòng)力，中國(guó)會(huì)逐漸贏得國(guó)際尿素市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。

　　雖然山東等地尿素價(jià)格上周出現(xiàn)了回落，但筆者綜合各方面的信息來(lái)分析，認(rèn)為尿素短期上漲行情仍可期待。原因主要是以下三個(gè)方面。

　　小麥價(jià)格從8月份上旬開(kāi)始了反彈

　　截至8月25日，全國(guó)糧油主要批發(fā)市場(chǎng)小麥交易均價(jià)為2342元/噸，部分地區(qū)已經(jīng)高于國(guó)家最低收購(gòu)價(jià)1.18元/斤的標(biāo)準(zhǔn)。隨著可售優(yōu)質(zhì)貨源的減少和中秋、國(guó)慶等節(jié)假日的到來(lái)，小麥的需求會(huì)進(jìn)一步上升，價(jià)格有進(jìn)一步反彈空間。以大豆為代表的國(guó)際油料價(jià)格也較年初最低點(diǎn)上漲了近15%。小麥和油料價(jià)格的上漲說(shuō)明秋播好于春播，在化肥等生產(chǎn)資料價(jià)格大幅走低的情況下，將有利于調(diào)動(dòng)農(nóng)民秋季種植的積極性，增加化肥的用量。

　　尿素市場(chǎng)的開(kāi)工率繼續(xù)維持低位

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)尿素加權(quán)統(tǒng)計(jì)的開(kāi)工率由8月18日的56.26%下降到8月25號(hào)的51.21%。雖然開(kāi)工率不能完全反映產(chǎn)量，但至少說(shuō)明了不斷有新的企業(yè)加入到停限產(chǎn)的隊(duì)伍，價(jià)格對(duì)供應(yīng)量的抑制作用進(jìn)一步達(dá)到發(fā)揮。做反向推理，只要價(jià)格不漲，開(kāi)工率只會(huì)降，不會(huì)升。

　　今年1——7月份尿素出口比去年同期減少25.1%

　　一致的解釋是中國(guó)尿素沒(méi)有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，但通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)減少的數(shù)量基本來(lái)自對(duì)印度的出口，也就是說(shuō)中國(guó)對(duì)其它國(guó)家和地區(qū)的尿素出口基本保持穩(wěn)定，這就產(chǎn)生了一個(gè)悖論：出口減少說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力(或依存度)下降，但對(duì)其它國(guó)家出口并沒(méi)有減少，說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力(或依存度)并沒(méi)有下降，顯然我們不能用印度是競(jìng)爭(zhēng)最激烈的市場(chǎng)來(lái)解釋，因?yàn)樯唐分粫?huì)往價(jià)格高的地區(qū)流動(dòng)。

　　不解釋清楚上述現(xiàn)象，就無(wú)法認(rèn)清當(dāng)前中國(guó)尿素市場(chǎng)的出口地位，筆者只好大膽推測(cè)：今年迄今為止，印度共舉行了4次公開(kāi)招標(biāo)，總量為237萬(wàn)噸，較去年同期減少了近160萬(wàn)噸，基本同中國(guó)減少的出口量持平，可能是印度石腦油尿素生產(chǎn)線的正常開(kāi)工減少了對(duì)國(guó)際的一部分需求。同時(shí)伊朗在制裁解除之后，對(duì)印度投桃報(bào)李，低價(jià)供應(yīng)，制造了國(guó)際市場(chǎng)的恐慌，更大的可能是因?yàn)橛《冉衲甑男枨笙陆?只要天氣正常，基于印度的國(guó)情，化肥用量只會(huì)升，不會(huì)降)?？梢哉f(shuō)印度通過(guò)抑制采購(gòu)量的方式抑制了價(jià)格，但筆者相信伊朗對(duì)印度的出口必然會(huì)回歸到正常價(jià)格，只要中國(guó)能維持對(duì)其它地區(qū)出口量的穩(wěn)定，那么對(duì)印度的出口量也必然會(huì)上升。