經(jīng)過一年多時間的籌備，廣西區(qū)域股權(quán)市場籌建工作進入尾聲，預(yù)計2014年上半年能正式推出，為廣西企業(yè)開展各項股權(quán)交易工作。廣西中小企業(yè)網(wǎng)作為廣西區(qū)域股權(quán)市場預(yù)掛牌企業(yè)庫主要建設(shè)單位，從2013年10月開始，正式受理預(yù)掛牌企業(yè)報名申請。11月，《南寧日報》報道了廣西區(qū)域股權(quán)市場。
《南寧日報》截圖
【南寧日報2013年11月12日綜合新聞七版】
?。ㄓ浾?朱曉琳）融資問題一直以來都是廣西中小企業(yè)發(fā)展中的一大難題。對于上市企業(yè)來說，通過公開募集就能輕松完成融資，但對于大部分的廣西中小企業(yè)來說，能通過資本市場融資一直以來是個遙遠(yuǎn)的夢想。不過這一情況在明年將得到很大的轉(zhuǎn)變：記者近日從廣西區(qū)域股權(quán)交易市場的主要籌備單位——廣西北部灣股權(quán)托管交易所股份有限公司了解到，廣西區(qū)域股權(quán)交易市場籌建工作進展順利，籌備工作已進入尾聲。2014年初，廣西的小微企業(yè)有望通過股權(quán)交易破解融資難題。
區(qū)域性股權(quán)交易市場急需建立
記者了解到，一直以來廣西中小企業(yè)的融資渠道主要有四個：一是企業(yè)內(nèi)部融資，這種融資方式主要在企業(yè)內(nèi)部，規(guī)模有限，不能滿足企業(yè)的資金缺口；二是銀行借貸，這是目前比較直接有效也是廣西中小企業(yè)高度依賴的借貸方式，但也因為信息不對稱等各種主客觀因素，中小企業(yè)極少能獲得大額貸款的機會；三是民間借貸，但盡管民間資本豐富，成本卻很高；四是股權(quán)融資，股權(quán)融資已經(jīng)成為非上市企業(yè)渴望開通的融資新路。但廣西目前并沒有自己的區(qū)域股權(quán)交易市場，股權(quán)融資這一通道還沒有真正打通。“這是因為股權(quán)融資需要交易，而交易成功的關(guān)鍵在于定價，同時還要保證參與其中的基金、投資者有退出通道。”廣西北部灣股權(quán)托管交易所股份有限公司業(yè)務(wù)總監(jiān)周泉認(rèn)為，通過建設(shè)具有廣西區(qū)域性的股權(quán)交易市場，來幫助更多的廣西中小企業(yè)拓展融資渠道，解決企業(yè)融資難問題是目前急需推動的一項工作。
那么，什么是區(qū)域性股權(quán)交易市場呢？據(jù)了解，我國多層次資本市場建設(shè)構(gòu)想包括：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和場外市場。其中，場外市場又可分為三個層次：新三板、區(qū)域性股權(quán)市場及券商自辦的柜臺市場。其中，區(qū)域性股權(quán)交易市場也俗稱“四板”或“地方OTC”，是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場，是我國多層次資本市場的重要組成部分。
記者在采訪中了解到，在過去一年間，我國的區(qū)域性股權(quán)市場獲得了加速發(fā)展。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前全國共有10家區(qū)域股權(quán)交易市場正式營業(yè)，累計掛牌企業(yè)達到2195家。其中，天津股權(quán)交易所成立時間最早，2008年12月首批三家企業(yè)掛牌，截至目前累計掛牌企業(yè)達到292家；而最新成立的深圳前海股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)數(shù)量最多，目前達到1208家；此外，廣州股權(quán)交易所掛牌企業(yè)數(shù)量達到238家，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)數(shù)量也在100家以上。此外，還有甘肅股權(quán)交易中心、江蘇股權(quán)交易中心、北京股權(quán)交易中心、福建海峽股權(quán)交易中心等區(qū)域性股權(quán)交易市場正在籌備當(dāng)中。
隨著各地區(qū)域性股權(quán)交易市場發(fā)展的浪潮，再加上政策層面對區(qū)域性股權(quán)交易市場定位、交易規(guī)范、管理規(guī)范、審批權(quán)限的明確，廣西也迎來了建設(shè)區(qū)域股權(quán)交易市場的機遇。我們通常所說的區(qū)域股權(quán)交易所就是廣西的資本市場平臺，還有幾個月的時間，區(qū)內(nèi)中小企業(yè)就可零距離跨進這個平臺，在家門口進行掛牌融資。
中小企業(yè)“錢途”不可限量
據(jù)了解，區(qū)域性股權(quán)交易市場可為中小企業(yè)提供股權(quán)、債券等多種方式融資渠道，部分市場對其交易情況有所披露，比如截至目前天津股權(quán)交易所掛牌企業(yè)累計融資額達到49.95億元，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)累計融資額達到64.3億元；重慶股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)97家，累計實現(xiàn)交易額63.20億元，廣州股權(quán)交易中心實現(xiàn)融資交易總額10.17億元。
與深交所、上交所構(gòu)成的主板相比，區(qū)域股權(quán)交易市場是一個基礎(chǔ)性、低門檻的資本市場。記者了解到，即將開市的廣西區(qū)域股權(quán)交易市場既能夠提供股權(quán)融資、私募債權(quán)融資，以及信息發(fā)布、項目融資、公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)改制、并購、產(chǎn)權(quán)交易等多種服務(wù)。對于為什么要打造這么一個市場，周泉總監(jiān)認(rèn)為原因至少有三：一是中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要。建立廣西自己的區(qū)域股權(quán)交易市場，企業(yè)可以通過股權(quán)交易市場，以擴股、募集的方式找到發(fā)展資金，增強廣西中小企業(yè)的生命力。此外，還可以促進中小企業(yè)創(chuàng)新與創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化，通過股權(quán)交易市場，為不同發(fā)展階段的中小企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓等方面提供新的融資渠道，提供資金支持，幫助企業(yè)做大做強。二是風(fēng)險投資的需要。廣西能在主板、創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)少之又少，多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險投資進入和退出還得依靠股權(quán)交易市場。風(fēng)險資本有了進入和退出通道，更多的資本力量才會投向廣西的高新技術(shù)企業(yè)。三是企業(yè)股權(quán)流動的需要。建立廣西區(qū)域股權(quán)交易市場，才能為非上市的股權(quán)流動提供合理的出路。
記者在采訪中了解到，未來，企業(yè)進入?yún)^(qū)域性股權(quán)交易市場還能獲得金融機構(gòu)支持的股權(quán)質(zhì)押融資，獲得中小企業(yè)私募債、集合債及其非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資等全方位金融服務(wù)。外界所關(guān)注的股權(quán)交易功能也將實現(xiàn)，這就意味著，今后風(fēng)投機構(gòu)所投資的企業(yè)若不能如期上市，可通過廣西區(qū)域股權(quán)交易市場退出，這對企業(yè)吸引外來資金無疑是重大利好。
提供更多投融資機會小微企業(yè)受益
廣西即將擁有自己的股權(quán)交易平臺，相對全國級的市場，廣西的區(qū)域股權(quán)交易市場針對性更強，那么對于中小企業(yè)來說，進入?yún)^(qū)域性股權(quán)交易市場，企業(yè)可以獲得什么樣的好處呢？周泉向記者做了初步的預(yù)測：
企業(yè)將獲得財政直補及各類補貼。參照重慶、吉林、深圳等各省的政策，區(qū)域股權(quán)交易市場成立后，首批掛牌企業(yè)或會得到一次性政策資金補助。企業(yè)掛牌過程中，改制、審計評估、推薦、掛牌等費用有相應(yīng)補貼，企業(yè)實現(xiàn)直接融資后還有相關(guān)獎勵。
企業(yè)投融資對接機會將得以增加。廣西區(qū)域股權(quán)交易市場將會吸引批量關(guān)注廣西市場的區(qū)內(nèi)外優(yōu)秀投資機構(gòu)，給企業(yè)創(chuàng)造更多的投融資對接機會。
企業(yè)融資需求得以滿足。通過私募債結(jié)合金融產(chǎn)品設(shè)計等產(chǎn)品創(chuàng)新、股權(quán)定價為企業(yè)進行股權(quán)質(zhì)押融資等方式，滿足企業(yè)融資需求。融資問題得到解決之后，企業(yè)能夠做大做強的愿望更貼近現(xiàn)實。
為企業(yè)資本增值。即將建立的區(qū)域性股權(quán)交易平臺提供的綜合服務(wù)將提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)企業(yè)走向資本市場的各種事項，為企業(yè)收購、兼并、評價提供便利，幫助企業(yè)謀求資本的最大增值。
記者隨后從作為廣西區(qū)域股權(quán)市場（籌）預(yù)掛牌企業(yè)庫主要建設(shè)單位——廣西中小企業(yè)網(wǎng)了解到，為幫助有融資需求或希望進入資本市場謀求更大發(fā)展的企業(yè)，從2013年10月開始已正式受理預(yù)掛牌企業(yè)報名申請。
未來，廣西區(qū)域股權(quán)交易市場將立足區(qū)內(nèi)，5年內(nèi)為500到1000家區(qū)內(nèi)企業(yè)提供區(qū)域性資本市場服務(wù)，并將服務(wù)范圍擴展到東盟，完善南寧區(qū)域性金融中心功能，為中國與東盟間資本要素的流通提供渠道、信息和專業(yè)平臺服務(wù)支持。引導(dǎo)服務(wù)好100家以上的國內(nèi)外知名股權(quán)投資基金進入廣西市場，同時5年內(nèi)在廣西促進、服務(wù)、孵化10到50家各類股權(quán)投資基金。通過打造這樣一系列的對接平臺，廣西區(qū)域股權(quán)交易市場將為非上市企業(yè)、各類投資機構(gòu)、各類投資基金進入股權(quán)市場、對接資本市場、充分運用資本市場提供更好的服務(wù)。
